策略优劣衡量指标(6) - Sortino Ratio

• Sortino Ratio 索提诺比率

如何计算索提诺比率

$$SortinoRatio = \frac{Rp - Rf}{σd}$$

• Rp: 投资组合预期年化报酬率
• Rf: 年化无风险利率
• σd: 投资组合年化报酬率的下行标准差

交易领域的用途

与夏普比率(Sharpe Ratio) 相似, 但索提诺比率运用下偏标准差而不是总标准差, 以区别不利和有利的波动. 索提诺比率可以看做是夏普比率在衡量对冲基金/私募基金时的一种修正方式.

参考资料

• Sortino Ratio
• 夏普比率